Komentarz do sprawozdania finansowego za 1. kwartał 2012
Wzrost ten Grupa Budimex zawdzięcza segmentowi budowlanemu, a zwłaszcza realizacji dużych kontraktów drogowych. Sprzedaż w tym segmencie działalności wzrosła w porównywalnych okresach aż o ponad 56 %.
W I kwartale br. Grupa wypracowała zysk na poziomie operacyjnym w wysokości ponad 37 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2011 roku blisko 58 mln zł. Spadek rentowności wynika ze znacznie mniejszego udziału w przychodach i zyskach Grupy działalności deweloperskiej, którą charakteryzuje wyższa rentowność od rentowności w segmencie budowlanym, jak również ze znacznego wzrostu kosztów realizacji kontraktów drogowych.
W I kwartale 2012 roku Budimex Nieruchomości odnotował 75% spadek sprzedaży w porównaniu z analogicznym okresem 2011. Na koniec marca br. spółka przedsprzedała 98 mieszkań (bez uwzględnienia rezerwacji), podczas gdy w analogicznym okresie ubiegłego roku 229 lokali.
Niższe poziomy sprzedaży i przedsprzedaży wynikają z wyczerpania zapasu gotowych mieszkań oraz z faktu rozpoczynania nowych projektów, których mieszkania dopiero wchodzą do oferty firmy.
Na koniec pierwszego kwartału br. spółka realizowała 6 projektów deweloperskich o łącznej liczbie 789 dostępnych lokali.
Zgodnie ze stosowanymi przez spółkę zasadami księgowania przedsprzedaż mieszkań znajdzie odzwierciedlenie w wynikach finansowych Budimeksu Nieruchomości dopiero po sfinalizowaniu sprzedaży i podpisaniu aktów notarialnych w przyszłych okresach.
Spadek rentowności działalności budowlanej w pierwszym kwartale br. w porównaniu do rentowności uzyskanej w analogicznym okresie ubiegłego roku wynika ze wzrostu kosztów materiałów budowlanych o 40%, którego skali nie było można przewidzieć w momencie podpisywania kontraktów.
W I kwartale br. podpisaliśmy kontrakty o wartości 500 mln zł, podczas gdy w analogicznym okresie 2011 o wartości 800 mln zł. Portfel zamówień grupy na koniec marca br. wyniósł 8,1 mld zł. Obecnie czekamy jednak na podpisanie kolejnych umów o wartości ponad 220 mln zł (na podstawie przetargów, w których oferty spółek Grupy Budimex uzyskały pierwsze miejsca).
Pozycja gotówkowa Grupy na koniec pierwszego kwartału br. obejmująca własne środki pieniężne i krótkoterminowe papiery wartościowe pomniejszone o zewnętrzne źródła finansowania wyniosła 750 mln zł i była niższa, niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.
W najbliższych 2-3 latach możemy spodziewać się znacznie mniejszej liczby przetargów w sektorze publicznym oraz istotnego wzrostu kosztów realizacji kontraktów na malejącym rynku.”
Skonsolidowany rachunek zysków i strat:
|
|
Okres 3 miesięcy | |
|
|
2012 roku |
2011 roku |
|
|
(tys. zł.) |
(tys. zł.) |
|
|
|
|
|
Działalność kontynuowana |
|
|
|
|
|
|
|
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług |
1 083 349 |
797 818 |
|
Koszty sprzedanych produktów i usług oraz towarów |
(1 005 570) |
(703 458) |
|
|
|
|
|
Zysk brutto ze sprzedaży |
77 779 |
94 360 |
|
|
|
|
|
Koszty sprzedaży |
(5 651) |
(5 378) |
|
Koszty ogólnego zarządu |
(43 991) |
(31 623) |
|
Pozostałe przychody operacyjne |
6 206 |
20 841 |
|
Pozostałe koszty operacyjne |
(3 958) |
(20 290) |
|
Zysk (strata) z pochodnych instrumentów finansowych |
6 840 |
(31) |
|
|
|
|
|
Zysk z działalności operacyjnej |
37 225 |
57 879 |
|
|
|
|
|
Przychody finansowe |
19 731 |
14 519 |
|
Koszty finansowe |
(8 578) |
(13 952) |
|
Udział w zyskach / (stratach) netto jednostek podporządkowanych |
11 |
(677) |
|
|
|
|
|
Zysk brutto |
48 389 |
57 769 |
|
|
|
|
|
Podatek dochodowy |
(11 325) |
(11 117) |
|
|
|
|
|
Zysk netto z działalności kontynuowanej |
37 064 |
46 652 |
|
Zysk netto za okres |
37 064 |
46 652 |
|
|
|
|
|
z tego przypadający: |
|
|
|
akcjonariuszom Jednostki Dominującej |
37 064 |
46 652 |
|
udziałom niedającym kontroli |
- |
- |
|
Podstawowy i rozwodniony zysk przypadający akcjonariuszom Jednostki Dominującej na akcję (w złotych) |
1,45 |
1,83 |
Wyniki segmentów sprawozdawczych za I kwartał 2012 roku:
|
|
dane w tysiącach złotych | ||||
|
Nazwa segmentu |
Działalność budowlana |
Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś-ciami |
Pozostała działalność |
Wyłączenia |
Skonsolidowane dane finansowe |
|
Sprzedaż na zewnątrz |
992 999 |
31 699 |
58 651 |
- |
1 083 349 |
|
Sprzedaż między segmentami |
51 366 |
117 |
- |
(51 483) |
- |
|
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem |
1 044 365 |
31 816 |
58 651 |
(51 483) |
1 083 349 |
|
Zysk brutto ze sprzedaży |
71 582 |
6 195 |
6 843 |
(6 841) |
77 779 |
|
Koszty sprzedaży |
(2 907) |
(1 894) |
(865) |
15 |
(5 651) |
|
Koszty ogólnego zarządu |
(41 392) |
(2 081) |
(2 457) |
1 939 |
(43 991) |
|
Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne netto |
2 562 |
(337) |
23 |
- |
2 248 |
|
Zysk / (strata) z instrumentów pochodnych |
785 |
- |
6 055 |
- |
6 840 |
|
Zysk z działalności operacyjnej |
30 630 |
1 883 |
9 599 |
(4 887) |
37 225 |
|
Pozostałe przychody / (koszty) finansowe netto |
7 138 |
1 698 |
2 317 |
- |
11 153 |
|
Udział w zyskach / (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności |
- |
- |
11 |
- |
11 |
|
Podatek dochodowy |
(8 658) |
(710) |
(2 887) |
930 |
(11 325) |
|
Zysk netto |
29 110 |
2 871 |
9 040 |
(3 957) |
37 064 |
Wyniki segmentów sprawozdawczych za I kwartał 2011 roku:
|
|
dane w tysiącach złotych | ||||
|
Nazwa segmentu |
Działalność budowlana |
Działalność deweloperska i zarządzanie nieruchomoś-ciami |
Pozostała działalność |
Wyłączenia |
Skonsolidowane dane finansowe |
|
Sprzedaż na zewnątrz |
630 690 |
128 883 |
38 245 |
- |
797 818 |
|
Sprzedaż między segmentami |
37 985 |
107 |
- |
(38 092) |
- |
|
Przychody ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów ogółem |
668 675 |
128 990 |
38 245 |
(38 092) |
797 818 |
|
Zysk brutto ze sprzedaży |
67 258 |
23 898 |
2 628 |
576 |
94 360 |
|
Koszty sprzedaży |
(2 825) |
(1 746) |
(816) |
9 |
(5 378) |
|
Koszty ogólnego zarządu |
(28 957) |
(4 173) |
(1 776) |
3 283 |
(31 623) |
|
Pozostałe przychody / (koszty) operacyjne netto |
856 |
(185) |
(120) |
- |
551 |
|
Zysk / (strata) z instrumentów pochodnych |
513 |
- |
(544) |
- |
(31) |
|
Zysk / (strata) z działalności operacyjnej |
36 845 |
17 794 |
(628) |
3 868 |
57 879 |
|
Pozostałe przychody / (koszty) finansowe netto |
17 |
521 |
29 |
- |
567 |
|
Udział w zyskach / (stratach) jednostek wycenianych metodą praw własności |
- |
- |
(677) |
- |
(677) |
|
Podatek dochodowy |
(6 655) |
(3 597) |
(130) |
(735) |
(11 117) |
|
Zysk / (strata) netto |
30 207 |
14 718 |
(1 406) |
3 133 |
46 652 |